【保存版】出資と融資どちらが有利？起業家なら知るべきメリット・デメリットと、出資・融資の成功5つのコツ

最終更新日: 2020年9月22日

新しく企業を立ち上げるときには、何かと『お金が必要』になります。すべてを自己資金でカバーできれば理想的ですが、現実は厳しく、多くの経営者や中小企業、各法人は「外部から出資や融資」を受けることになります。

融資や出資を受ける場合、それぞれに違ったメリットとデメリットがあります。このため、両者を良く比較して検討することが重要です。

本記事では『出資と融資どちらが有利』なのか詳しく解説しましょう。起業、会社設立をお考えの方は、ぜひ参考にしてみてください。なお『出資の募集』や出資を受けるノウハウについては、以下の記事が役立ちます。

その前に・・・出資の場合は最低でも1〜2カ月の時間が掛かるでしょう。また、人気の高い日本政策金融公庫などを利用した場合も3週間〜1カ月程度の時間が必要です。これらの方法では「事業資金の調達が間に合わない！」とお悩みの方は、まず以下の方法を参考にしてください。

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参考記事：今すぐ借りたい！法人向けビジネスローンおすすめランキング【2020年最新版】

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出資と融資の意味
出資を受ける場合のメリットとデメリット
融資を受ける場合のメリットとデメリット
出資と融資の違いを徹底比較！
出資を受けるための5つのポイント
融資を受けるための5つのポイント
結論

出資と融資の意味

融資については、ご存じの方も多いのですが、ここでは「出資」の役割について確認しておきたいと思います。

出資とは？　出資の意味

出資とは「事業の成功が期待出来る」特定の会社や団体に「資金や資本」を出すことです。『出資＝会社に投資をしてもらう』ことなので、出資を受けた側は、受け取ったお金を返す必要はありません。その代わりに出資者は、会社や団体の経営関与や配当金の請求が行えます。

出資とは？
出資（しゅっし）とは、広義には、対象となる団体に財産を提供すること、狭義には、株式、持分等の地位を取得する形で財産を提供すること、又は一定の団体についてはそれによって得られる株式又は持分類似の地位を指す。出資された資金を出資金、出資した者を出資者という。狭義の出資の見返りとして、株式、持分、出資などと呼ばれる一定の地位が与えられ、配当や残余財産の分配を受けるべき権利や議決権などが含まれる。
出典：Wikipedia「出資」

私たちが良く知る株式投資は、出資の一形態です。

出資の種類としては，財産出資(金銭出資と金銭以外の財産の出資――株式会社，有限会社ではこれをとくに現物出資という。
出典：コトバンク「出資」

出資に関係する法律「出資法」

出資は、出資法（参考リンク：出資の受入れ、預り金及び金利等の取締りに関する法律）によって、出資金の受入れ方法や金銭貸借のルール（規定）が定められています（日本の法律｜法令番号昭和29年6月23日施行　法律第195号）

参考：出資の受入れ、預り金及び金利等の取締りに関する法律（電子政府の総合窓口e-GOV）

出資を受ける場合のメリットとデメリット

ここからは、出資を受ける場合のメリットとデメリットを見てみましょう。

出資を受ける場合のメリット

出資を受ける場合のメリットは、主に3つあります。

出資を受ける場合のメリット
①　返済の必要がない
②　基本的に利息がかからない
③　担保や保証人が必要ない

①〜③について詳しく説明します。

①　返済の必要がない

出資を受けること「＝借金をすること」ではありません。ある企業が「利益を出すこと」を期待し、株式などを見返りに金銭を提供することを「出資」と言います。

もちろん（出資は）借金では無いので、返済の必要はありません。経営者は「利益を出すことに注力」すればよいので、気持ちに余裕が生まれます。

②　基本的に利息がかからない

出資金には、基本的に利息がかかりません。その代わりに、利益が出た際には「配当」を行う必要があります。

配当とは？
会社などが株主・出資者に利益または剰余金の分配をしたり建設利息を支払ったりすること。「株式配当」
出典：デジタル大辞泉

③　担保や保証人が必要ない

出資を受けるのに、担保や保証人は必要ありませんが、代わりに株式を交付します。

株式とは？
株式とは、企業（株式会社）の資本の構成単位であり、株式会社が発行する出資証券をいいます。法律上は、株主としての地位である「株主権」を指しますが、通常は、株券（出資証券）そのものを指して「株式」と呼ぶことが多いです。
出典：iFinance「株式とは」

出資「概要まとめ」

出資を受けることとは、簡単にいえば株を買ってもらうこと（純資産の増加）です。出資を受けることは、借金ではないため「返済義務や利息が無い」というメリットがあります。スタートアップ直後の企業は「資金繰りに余裕」がないため、非常にありがたい話です。

出資を受ける場合のデメリット

出資を受ける場合にも、デメリットが2つあります。

出資を受ける場合のデメリット
①　経営の自由度を奪われる可能性がある
②　高度な経営判断が必要になることもある

①〜②の詳細について、見ておきましょう。

①　経営の自由度を奪われる可能性がある

出資では、株式を購入してもらい資金を調達します。このため、経営の自由度はどうしても下がってしまいます…。日本では、株主の力は経営者よりも強い（株主は株主総会で代表取締役を選任することが出来る）ので、最悪の場合、新しい株主に会社を丸ごと乗っ取られてしまう危険性があります。

②　高度な経営判断が必要になることもある

「株をいくらでどの程度買い取ってもらうのか」について、高度な経営判断が必要になるでしょう。相手の言いなりになっていると、必要以上の株が安く買い叩かれることもあり得ます。

融資を受ける場合のメリットとデメリット

ここからは、融資を受ける場合のメリットとデメリットについて見ていくことにします。

融資とは？
融資（ゆうし、英語: loan）とは、資金を融通すること[1]。つまりお金を必要とする者に貸すこと。銀行などの金融機関は、法人や個人などを相手に、利息（金利）を得る目的で行っている。多くは金銭消費貸借契約を結ぶという形で行っている。ただし、そうではない目的・形態で融資を行っている組織・機関・団体もある。
出典：Wikipedia「融資」

融資を受ける場合のメリット

「融資を受ける場合」のメリットは、大きく分けて3つあります。

融資を受ける場合のメリット
①　経営の自由度を保ったまま資金を調達できる
②　公的機関から低金利で融資を受けることも可能
③　必要な金額だけを受けやすい

①〜③について、以下で詳しく説明しましょう。

メリット①　経営の自由度を保ったまま資金を調達できる

株式の発行で資金を得る（出資を受ける）場合、経営上「株主からの制約を受けてしまうのでは？」と心配される方も多いでしょう。

しかし、融資を行う銀行は「経営にはタッチしない」ので心配無用です。銀行による経営の制約が無ければ、私たち「経営者の意思を存分に反映させた経営」が行えます。

メリット②　公的機関から低金利で融資を受けることも可能

近年、公的機関などは「スタートアップ直後」の企業に、積極的な融資を行っています。このため（以前のような）借りにくさは、大幅に解消されています。かつて、公的機関の融資は「数百万円程度の融資」が主体でしたが、最近では、1,000万円以上の高額融資も増えてきています。

また公的機関の融資は、受けやすさだけではなく「金利の面」でもメリットが大きいです。例えば「民間の金融機関と金利」を比較した場合、公的融資の方が「利息が低い」ことが多いです。

メリット③　必要な金額だけを受けやすい

融資を受ける場合、こちらから必要な金額を申し込んで審査を受けます。このため「必要以上の金銭を受けてしまう」心配も無く、安心して適切な資金が受けられます。

また、融資の場合は（出資と違い）1株をいくらで、どれくらいの量買い取ってもらうのか、買い手側の意向も影響しません。また、必要以上の株式を買い取られる心配もありません。

融資を受ける場合のデメリット

次に「融資を受ける場合のデメリット」について見てみましょう。以下の通り、デメリットは（大きく分けて）3つあります。

融資を受ける場合のデメリット
①　基本的に毎月の返済が必要
②　利息がかかる
③　担保や保証人が必要になることもある

①　基本的に毎月の返済が必要

銀行からの融資を受けた場合、毎月決まった額を返済しなくてはなりません。

例：500万円を借りたら、毎月10万円の50回払い等

しかし、返済は計画的に続ける必要があります。例えば「今月は返済できないけれど、来月は2か月分払う」といった方法は、銀行側が最も嫌うパターンです。こうした返済を続けていると「資金繰りが安定していない表れ」と判断され、次回以降の融資にも「大きなマイナス材料」となるため、注意が必要です。

②　利息がかかる

融資には、年「数%~10%」程度の利息がかかります（※ ただし、審査と契約状況によって条件は異なる）。さほど「大きな金額」に感じられないかもしれません。

しかし、融資を受けていなかった場合「必要のなかった経費」には違いありません。状況によっては、利息が悪影響を及ぼし、黒字企業でも赤字に転落することがあります。収益力の高くない企業は、留意する必要があるでしょう。

③　担保や保証人が必要になることもある

スタートアップ直後の企業は「担保となる土地や建物」を持たないことが多いです。仮に不動産があったとしても「事業に関係がある土地や建物」が多く、事業に直結した土地や建物を担保にするのは「リスクが高い行為」として、避けたい経営者も多いでしょう。

※ なお、ここで紹介した融資の方法が「自社には合わないな…」とお考えの経営者には、ファクタリングやビジネスローンの利用がオススメです。

参考記事：今すぐ借りたい！法人向けビジネスローンおすすめランキング【2020年最新版】

融資「概要まとめ」

融資を受けることは、借金をすること（負債の増加）であり、貸す側に「利子をつけて返す」必要があります。当然のことですが、これが、融資の一番のデメリットかもしれません。

融資は慎重に行われる

「融資＝借金」ですから、当然貸す方も慎重になります。存続が見込めるかどうか、あるいは「返済能力があるかどうか」ハッキリわからない状態では、融資は実行されません。

またスタートアップ直後の企業がいきなり、銀行から「多額の融資を受ける」のは難しいこととです。場合によっては担保や保証人を求められることがあり「スムーズに融資が受けられる」のは、稀なことと言えるでしょう。

出資と融資の違いを徹底比較！

出資と融資の違いを分かりやすく、表にまとめてみました。

区分	出資	融資
☑　会計学的な概念	純資産の増加	負債の増加
☑　受ける場合に重視されること	将来性	安定性
☑　返済の必要性	不要	必要
☑　利息	基本的にはかからない	基本的にはかかる
☑　出した相手に支払うべきもの	配当金	利息

各項目をチェックしながら、自社に合う資金調達法を選択しましょう。

出資を受けるための5つのポイント

出資を受ける上でも、事業計画書等の書類は重要視されます。しかし「安定性」を求められる融資とは違い、出資に求められるのは「将来性」です。

以下に、出資を受ける上で重要な5つのポイントをまとめてみました。

出資を受けるための5つのポイント
①　あなたの企業の「ナンバーワン」を示そう！
②　「収益見込み」などは、若干強気な数値を示そう。
③　「地域の交流会やイベント」などに参加しよう！
④　「ビジネスマッチング」サイトを利用しよう！
⑤　有力な支援者が見つかったら、それも「ウリ」にしよう！

①　あなたの企業の「ナンバーワン」を示そう！

どのような企業にも「強みと弱み」があるものです。出資を受ける際には、あなたの企業だけが持つ「ウリ」を積極的にアピールしましょう。それは「技術力」であったり「販売力」であったり、各社が「ナンバーワン」と言えるポイントを持っていることでしょう。

②　「収益見込み」などは、若干強気な数値を示そう。

出資者に提示する「収益見込み」の類は、金融機関に提出するものほど「手堅い数値」でなくともよいでしょう。出資者は、金融機関ほどのデータを持っていませんので、むしろ「ウリ」を前面的に出した強気な数値を出してもよいでしょう。

ただし、示した数値と「かけ離れた実績」に終わってしまった場合、あなたの信頼は失墜してしまいます。あくまでも「若干強気」程度の数値に留めるようにしてください。

③　「地域の交流会やイベント」などに参加しよう！

日本ではまだまだ少ないものの「企業に出資することにより配当金を得る」ことを生業としている人たちや、団体が存在します。企業や自治体、あるいは経済団体の主催による「起業家と投資家（出資者）のための交流会やイベント」というものは、各地で開催されています。

こうした団体を見つけたら、積極的に参加してみてください。不特定多数の投資家と、実際に顔を合わせて交流する機会は貴重な経験です。

④　「ビジネスマッチング」サイトを利用しよう！

ビジネスマッチングサイトとは、インターネットを利用し、スタートアップ前後の「資金を必要とする企業」と投資家などの出資者をマッチングするサービスです。交流会やイベントと違い、インターネットだけである程度の話が進められるので、手軽に参加できます。

⑤　有力な支援者が見つかったら、それも「ウリ」にしよう！

幸いにも有力な支援者が見つかり、その人の了解が得られるのならば「◯◯というベンチャーキャピタルから××百万円、出資を受けることになっています」というセリフが、有力なウリになるはずです。

ベンチャーキャピタルとは？
ベンチャーキャピタル（venture capital、略称：VC）とは、ハイリターンを狙ったアグレッシブな投資を行う投資会社（投資ファンド）のこと。主に高い成長率を有する未上場企業に対して投資を行い、資金を投下するのと同時に経営コンサルティングを行い、投資先企業の価値向上を図る。
出典：Wikipedia「ベンチャーキャピタル」

出資者から出資を受けるうえで重視されるのは、何よりも「将来性」です。将来性をアピールするためには、以上のような点に留意しましょう。

融資を受けるための5つのポイント

本記事をご覧になっているのは「スタートアップ前後」の企業経営者が多いはずです。起業直後は当然、企業の「成績表」とも言える「決算書」が出来ていないなずです。

そこで重要になってくるのが「事業計画書」等の書類です。ここでは、事業計画書の作り方を軸に「スタートアップ資金の融資を受けるのに必要なポイント」を5つご紹介しましょう。

融資を受けるための5つのポイント
①　事業計画書には、有力な取引先を示して「この企業は生き残れる」と思わせよう！
②　ある程度の自己資金は、準備しておこう！
③　事業計画書の「売上見込み」には、根拠を示そう！
④　「収益見込み」などは、手堅い数値を示そう！
⑤　保証人は、有力な人を立てよう！